Hep Global aus Güglingen: Annäherung in Diskussion um Anleihe

Bewegung im Anleihe-Poker beim Güglinger Solarparkspezialist Hep Global. Nach einer Annäherung mit den Vertretern der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) sind die Weichen für eine Verlängerung der Laufzeit für die Anleihe Green Bond 2021/26 gestellt. Wie berichtet hat Hep Global Probleme bei der Refinanzierung der Anleihe, deren Rückzahlung eigentlich am 18. Mai 2026 fällig wäre.

Da sowohl die Gespräche mit Investoren aus den USA über die Hep-Projekte in den USA als auch Gespräche mit potenziellen Kapitalgebern über eine Gesamtfinanzierungslösung noch liefen, hatte Hep zu einer sogenannten Abstimmung ohne Versammlung von Sonntag, 12. April, 0 Uhr, bis Dienstag, 14. April, 24 Uhr, eingeladen. Die Gläubiger der 25 Millionen Euro schweren Anleihe sollten dem Hep-Vorschlag zustimmen, die Laufzeit der Anleihe um 18 Monate bis zum 18. November 2027 zu verlängern. Damit wollten die Güglinger Zeit gewinnen, um die Refinanzierung der Anleihe in trockene Tücher zu bringen.

Gespräche zwischen Hep Global und SdK bringen Kompromiss ins Spiel

Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) hatte das Unternehmen für dieses Vorgehen kritisiert und angekündigt, die Interessen der Anleihegläubiger zu bündeln und bei der Abstimmung zu vertreten. Daraufhin fanden in den zurückliegenden Tagen Gespräche zwischen dem Hep-Management und dem SdK statt, um nach einer für beide Seiten vertretbaren Lösung zu suchen. Außerdem lud der SdK am Dienstag zu einer Informationsveranstaltung, um den Anleiheinhabern einen neuen Beschlussvorschlag zu erläutern. An der Veranstaltung nahmen auch Vertreter von Hep Global teil.

Anleiheinhaber bekommen mehr Zinsen und 25 Euro Beschlussgebühr

Eine Lösung scheint nun gefunden. Die SdK hat einen modifizierten Beschlussvorschlag für die Abstimmung ohne Versammlung vorgelegt, dem sich Hep nun angeschlossen hat. Demnach wird die Verzinsung der Anleihe von aktuell 6,5 Prozent auf 8 Prozent erhöht, sofern Hep Global die Anleihe nicht innerhalb von sechs Monaten nach der ursprünglichen Fälligkeit am 18. Mai 2026 vollständig zurückgezahlt hat. Aus Sicht der SdK ist die Erhöhung der Verzinsung erforderlich, „da sich das allgemeine Zinsniveau seit Begebung der Anleihe deutlich erhöht hat und sich durch die nicht fristgerechte Rückzahlung das Risikoprofil der Anleihe verändert hat“. Der Beschlussantrag sieht die Verlängerung der Laufzeit der Anleihe bis 18. November 2027  vor.

Außerdem haben sich Hep Global und die SdK darauf geeinigt, dass Hep sich verpflichtet, eine Beschlussgebühr in Höhe von 25 Euro an jeden Anleiheinhaber zu zahlen, der an der Abstimmung ohne Versammlung teilnimmt. Die Zahlung ist demnach davon abhängig, dass die Abstimmung beschlussfähig ist und die entsprechenden Beschlüsse mit den erforderlichen Mehrheiten gefasst werden. An der Abstimmung müssen mindestens 50 Prozent der Anleiheinhaber teilnehmen. Damit der Antrag als angenommen gilt, müssen mindestens 75 Prozent der teilnehmenden Stimmrechte zustimmen.

Hep Global strebt Rückzahlung der Anleihe bis 18. November 2026 an

Wie Hep Global auf seiner Homepage mitteilt, werde man den Anleiheinhabern empfehlen, dem SdK-Beschlussvorschlag zuzustimmen. Hep begründet dies unter anderem mit dem „Feedback aus zahlreichen, positiven Gesprächen mit Anleihegläubigern“. Der Solarparkspezialist versichert, es sei erklärtes Ziel, „den Green Bond 2021/26 vor dem 18. November 2026 vollständig zu tilgen“. Am kommenden Mittwoch wird feststehen, ob die vom SdK und Hep Global gefundene Lösung bei den Anleiheinhabern auf Zustimmung gestoßen ist.

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